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三四线城市房价上升空间有限,喧嚣的基金排名

来源:http://www.shuixiangpifa.com 作者:云顶天天赚官网下载 人气:187 发布时间:2019-08-22
摘要:摘要: 在过去的十几年时间里,基金业绩排名一直是普通投资者选择购买某只基金的重要依据。在具体参考时,大家不仅会看该基金近一年的表现,还会关注近两年、近三年乃至成立以

摘要:在过去的十几年时间里,基金业绩排名一直是普通投资者选择购买某只基金的重要依据。在具体参考时,大家不仅会看该基金近一年的表现,还会关注近两年、近三年乃至成立以来的收益和排名情况,并据此做出自己投资生涯中或许是非常重要的一次判断。不过,从今年...

摘要:三、四线城市住房价格近期没有明显变化,投资型需求的购房意愿并不强烈 投资买房,现在是好时机吗? (热点聚焦稳健去库存(下)) 本报记者 欧阳洁 吴秋余 《 人民日报 》( 2016年04月18日 18 版) 前期回顾 年初以来,在去库存过程中,国家出台了一系列刺...

摘要:12月以来,A股维持窄幅震荡格局,同时债市调整、楼市调控,这促使资金开始寻找新的配置方向。券商研究机构认为,随着年末时点即将来临,市场资金面紧张现象加剧,货币基金收益有望水涨船高。 统计数据显示,近期SHIBOR连日上涨,以12月1日数据为例,各品种全...

  在过去的十几年时间里,基金业绩排名一直是普通投资者选择购买某只基金的重要依据。在具体参考时,大家不仅会看该基金近一年的表现,还会关注近两年、近三年乃至成立以来的收益和排名情况,并据此做出自己投资生涯中或许是非常重要的一次判断。不过,从今年的情形来看,基民们过去的择基“法宝”或许要失灵了。

  三、四线城市住房价格近期没有明显变化,投资型需求的购房意愿并不强烈

  12月以来,A股维持窄幅震荡格局,同时债市调整、楼市调控,这促使资金开始寻找新的配置方向。券商研究机构认为,随着年末时点即将来临,市场资金面紧张现象加剧,货币基金收益有望水涨船高。

  随着委外资金的大量涌入,机构定制基金的数量正在迅速攀升。然而,这类产品的生命周期却不同于普通公募基金,当机构资金需要撤出时其净值就会因赎回费等多方因素而受到影响,一些规模小的基金甚至会产生大幅波动,多数时候会对该基金的短期和长期排名起到很大的提振作用。关于这一点,牛妹(微信号:buerniu5188)在昨天的文章——史上最无悬念基金排名战:2016冠军收益率近翻番,已经用详实的数据统计为大家说明了。

  投资买房,现在是好时机吗? (热点聚焦·稳健去库存(下))

  统计数据显示,近期SHIBOR连日上涨,以12月1日数据为例,各品种全线上涨,隔夜shibor上涨0.9bp至2.325%,7天shibor上涨0.6bp至2.502%,1个月shibor上涨2.33bp至2.893%,3个月shibor上涨1.98bp至3.0556%,显示年末资金面已然趋紧。在此背景下,成立时间较长、长期业绩优异的货币基金品种获得了投资者的认可。

  换句话来说,我们也可以理解为委外资金的频繁、无序进出已经扰乱了2016年正常的基金业绩排名。看似漂亮的业绩表现背后也并不是基金管理人通过投资操作获得的收益,这些因素都使得这一过往非常核心的参考指标正在迅速失去意义。

  本报记者 欧阳洁 吴秋余

  根据Wind数据,广发基金旗下成立于2016年之前的11只货币基金份额(A/B/C分开计算)中,共有5只自成立之日起至今年11月25日的累计收益率排名同期同类基金前20%,4只份额的累计收益率排进前20名。其中,成立于2009年4月20日的广发货币B(270014)累计收益率为31.64%,在同期53只有可比数据的货币基金中排名第1。成立于2005年5月20日的广发货币A(270004)、成立于2013年12月2日的广发现金宝B(519859)、成立于2013年10月22日的广发天天红A(000389)累计收益率分别为42.57%、12.71%、13.23%,同期排名分别为第8、第9和第11。

  对于这样的变化,投资者们是怎么看的?失去了最核心的选基标准,大家该如何选基金?站在各自的立场上,基金评价机构、一线基金经理、基金公司和监管部门又将如何应对?

  《 人民日报 》( 2016年04月18日 18 版)

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  “扔骰子”、“看大家推荐再观察一阵”、“银行基金经理推荐,还参考其他专业人士的意见,但最赚钱的那只是我随手买的”。尽管牛妹在调查基民如何挑选基金时,听到不少这样不太靠谱的“方法”,但仍有众多老基民自有一套选基标准,其中最典型的就是流传颇广的“4433”法,该方法的核心即是结合基金短中长期业绩层层筛选。显然,业绩排名是基民们最核心的挑选标准。

  年初以来,在“去库存”过程中,国家出台了一系列刺激房地产销售的政策,带动房地产市场逐步回暖。财经纵横版聚焦“去库存”新迹象、新问题,推出系列报道“稳健去库存”,记者分赴不同省份的多个城市进行实地调研,为“去库存”建言献策。其中,3月28日《叫停首付贷,真能落地吗?》,解析了首付贷的操作过程,直击相关风险;4月11日《举家进城,“房”门能否再宽点?》报道了三、四线城市农民工等有购房刚性需求群体的买房难处,引起相关各方关注。

  不过,这一核心标准今年却可能因委外基金有面临失效的风险。

  三、四线城市的投资型购房热情高吗?

  由于委外基金的资金主要来自银行等机构,其资金性质、风控要求等几乎一致,在进出基金时更像是“一致行动人”。特别是其大规模赎回时将导致基金业绩大涨,从而干扰了公募基金的整体排名,这又将影响到中长期的业绩排名。那么,一旦业绩排名这一标准失效,基民们挑选基金是否会受到影响呢?

  最近几年房价相对稳定,近来市场虽有回暖,但房价上升空间仍有限,大部分购房者以自住为主,住宅领域投资型需求较少

  在对十多位基民的采访中,针对委外基金的业绩干扰,有些人表示了担忧,也有个别基民觉得无所谓。“我们作为普通投资者,能够找到的数据本身就不多,每年的排名战还能在媒体上看看热闹,了解排得前面的。买基金不就得看业绩吗?还得看中期、长期的,所以像今年这种情况发生后,该怎么处理呢?”一位基民担心地问。

  尹晴是湖南省株洲市一名中学教师,在株洲拥有3套住房。除了自住房以外,一套用来出租,一套闲置,打算等价格上涨一点后就卖掉。

  当然,基民中也不乏能够排除干扰的个中好手。一名从事软件开发的基民表示,这种业绩干扰对其影响不大,他还准备把挑选基金的方法写成程序。他向牛妹(微信号:buerniu5188)透露了选基步骤:

  尹晴告诉记者:“现在房子出租挺麻烦的,各种琐事一堆,租金没多少,还不够啰嗦的。今天的房价跟5年前的水平差不多,照着这个上涨幅度,房子没有太大的投资价值,租金也不高,投资收益率低,购房出租的投资者越来越少了。”

  “1、先定大方向,比如指数基金、大盘风格、中小盘风格等,按4433法则进行初选;

  尹晴曾经也想投资一个门店,但后来不了了之。“电商这么发达,实体店面的需求减少,商铺也不好出租,要不就是租完了收不回租金。对我们来说,不管政策怎么变,新的需求不太大了。现在的状态是,有购房能力的人没购房需求,能力不够的又恰恰有刚需。”

  2、初选后,查看近两年基金管理人的变动情况,根据变动情况,对比业绩和同期相关指数的走势;

  在株洲,像尹晴这样的本地人不少。近年三、四线城市房价止步不前,浇灭了居民的投资热情。

  3、分析仓位,了解基金经理的风格及行业配置;

  建设银行株洲分行行长贺涛分析,激活购房者投资型购房的最大驱动力就是房价大幅上涨,其次是房屋租售比的高低。今年1—2月,株洲城区商品房成交均价为4905元/平方米,较年初增长7.86%,其中商品房住房成交均价4275元/平方米,增长2.88%,由于目前株洲市城区房价总体不高,自上世纪90年代中期住房私有化以来,株洲住房均价平均每年上涨不足200元/平方米,全市商品房住房的租售比为1∶330左右,导致这些年株洲城区住宅的购房者以刚需及改善性需求居多,购房者投资型购房的意愿不强烈。

  4、查询基金经理往期业绩和现在管理的基金数量及走势;

  记者在多地调查后发现,正是由于房价相对稳定,普通购房者对房价的关注度并不高,当前经济面临下行压力,收入提高程度较慢,投资回报率不高,市场上的购房多是刚需和首次改善型需求释放,大部分购房者买房以自住为主,住宅领域投资型需求较少。

  5、将走势好的基金和不好的基金进行分类,观察其投资方向是蓝筹股还是成长股,以判断现在的热点板块。这些都了解后,再观察至少半个月基金的走势,最终确定要买的基金。”

  从目前的热销住房户型也能看出投资需求下滑:

  在他看来,“买基金就是选你的资金管理人,如果对他没有总体分析,怎么能估计自己的基金走势会如何?”

  株洲中房投资有限责任公司营销总监袁江说,一般来讲,120—130平方米的中大型房子卖得好,这部分需求多数是改善型。从2015年开始,90—144平方米的户型最畅销,销量同比增长21.5%,144平方米以上的大户型销量同比增长21.8%。“说明房子越买越大,投资用的小户型销量越来越少,投资需求下降,从全市来看,投资型购房的比例在5%—10%。”

  不过,像这样经验丰富的“专业选手”毕竟是极少数,不然投资者教育也不会成为公募基金18年来一直成长的烦恼、永恒的话题。尤其是当监管已经指向了机构定制基金,可见问题是十分严重。

  年初以来,三、四线城市房地产市场虽现火爆,但住房价格没明显变化。浦发银行长沙分行公司银行业务管理部高级经理张琦说:“2015年下半年以来,尤其是今年春节后,市场成交快速上升并持续创造新高,但是在去库存的压力下,价格难以出现大幅反弹,上升空间有限。”

  近两年,A股市场风云变幻,投资者在逐渐回归理性,预期也慢慢回落。有多位基民就表示,现在只选择指数基金,且以定投为主,主要就是尽量排除人为因素,盈亏服气,且手续费少。如果需要花大量精力去研究主动管理型基金,不如炒股。基民成先生进一步谈到了自己的投资方法:现在主要根据股市点位来买指数基金,低位时买入,持有3~5年,中间用定投来降低成本和风险,这也不失为规避波动的一个好方法。

  相比之下,二线城市的投资性购房就更有吸引力。在武汉市汉南区,知名房企碧桂园开发的楼盘项目,以低密度的花园洋房为主,吸引了不少外地投资者购买。

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