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兴全基金上半年15只权益14只亏损,第一梯队规模

来源:http://www.shuixiangpifa.com 作者:云顶天天赚官网下载 人气:82 发布时间:2019-08-02
摘要:摘要: 日后回头来看,或许我们会再次感叹2018年6月底的A股市场遍地是黄金!面对市场人气低迷,国信证券研究员如是预言。近来伴随沪指盘中一度跌破2700点,屡创新低,估值底渐成

摘要:日后回头来看,或许我们会再次感叹2018年6月底的A股市场遍地是黄金!面对市场人气低迷,国信证券研究员如是预言。近来伴随沪指盘中一度跌破2700点,屡创新低,估值底渐成共识。在这个信心比黄金重要的时刻,投资者需要坚信公募基金的长期赚钱能力,在市场低...

摘要:中国经济网北京7月12日讯 (记者 李荣 康博) 年初至今,面对疲软的A股市场,公募基金受到的波及不言而喻,即便是行业中的佼佼者兴全基金也没能例外。根据中国经济网记者统计,上半年兴全基金旗下有可比数据的15只权益类产品中,仅有1只基金取得了正收益,而...

摘要:相对低迷的权益类市场,对于基金公司的非货基规模造成了很大的冲击。部分老牌基金公司的权益类基金规模,短短半年内缩水超过200亿元。 不过,也有部分基金公司在上半年实现了规模的逆势扩张,其中广发基金的规模增长甚至超过500亿元。 排名大挪移 据海通证券...

  “日后回头来看,或许我们会再次感叹2018年6月底的A股市场遍地是黄金!”面对市场人气低迷,国信证券研究员如是预言。近来伴随沪指盘中一度跌破2700点,屡创新低,估值底渐成共识。在这个“信心比黄金重要”的时刻,投资者需要坚信公募基金的长期赚钱能力,在市场低迷时,不是恐慌出逃,而是逢低建仓。有远见的基金公司已在逆市布局投资洼地,其中嘉实沪港深团队全新力作——嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型基金(160726)今天起(7月9日)全面发售,将由沪港深投资领军人物张金涛执掌,通过嘉实理财嘉APP可以享受嘉豆0折购特权!

  中国经济网北京7月12日讯 (记者 李荣 康博) 年初至今,面对疲软的A股市场,公募基金受到的波及不言而喻,即便是行业中的佼佼者兴全基金也没能例外。根据中国经济网记者统计,上半年兴全基金旗下有可比数据的15只权益类产品中,仅有1只基金取得了正收益,而跌幅超过5%的却有10只基金,更有5只基金跌幅超过10%。

  相对低迷的权益类市场,对于基金公司的非货基规模造成了很大的冲击。部分老牌基金公司的权益类基金规模,短短半年内缩水超过200亿元。

  2800点下方,借基入场正当时

  兴全基金旗下亏损幅度最大的是兴全有机增长,其跌幅为12.98%。此外,年初新成立的“巨无霸”产品兴全合宜混合,不仅“首秀”遭遇暴跌尴尬,更是因踩雷中兴通讯而引发投资者担忧。

  不过,也有部分基金公司在上半年实现了规模的逆势扩张,其中广发基金的规模增长甚至超过500亿元。

  从历史经验看来,不论你持有哪类基金,在哪次大底时进入,持有至今都能拥有不菲的正收益,而且平均收益率随持有的时间越长而增多,且2800点左右持有至今赚钱效应明显。以2016年5月27日成立的嘉实沪港深精选为例,成立时市场点位2821.05、估值13.82倍,其发行时也是市场人气低迷,仅募得2.31亿。Wind统计,截至2018年6月29日,上证综指收于2847点,PE(TTM)为12.87,嘉实沪港深精选成立以来回报率54.7%!从一季报看,该基金资产规模已达102.64亿元。

  兴全旗下权益类产品仅1只正收益

  排名大挪移

  由此也可见,机会总在无人问津处,悲观之时也是进场之时。经历前期深幅调整后,A股和港股整体估值均处于历史相对低位水平,多家券商和经济学家认为,市场正处低位,为中长期价值投资提供了机会。张金涛指出:“港股和A股向下的空间都不大,进入了中长期投资区间,在这个时间点去选优质的龙头股票,估值非常合理或者便宜的股票,持有一到两年会有机会获得相对比较不错的回报,我们对此有信心。”

  兴全基金成立于2003年9月,公司性质为合资企业(券商系)。除了货币基金外,兴全基金目前共有22只基金,其中,股票型基金有2只,混合型基金有13只(A、B份额分开计算,下同),债券型基金有7只。

  据海通证券研究所金融产品研究中心数据,截至2018年二季度末,基金公司剔除货币基金后的规模排名,易方达仍以2881.98亿元排名第一,相比2017年末的2782.21亿元,增长了近百亿元。

  正在发行的嘉实瑞享将坚持价值投资理念,股票资产投资比例为80%以上,可投资于港股通标的股票比例不超过50%,沪港深三地精选个股力争超额收益。采用定期2年开放,兼顾收益性和流动性。利用封闭运作管理优势,致力于为投资者挖掘中长期投资价值。帮助70%的人克服追涨杀跌的冲动,利于将基金的好业绩转换成客户的真回报。

  相对来讲,权益类基金受市场影响较大,故兴全基金上半年跌幅靠前的产品也主要集中在股票型基金和混合型基金中,在15只权益类产品中,仅有1只基金取得正收益,而跌幅超过5%的却有10只基金,更有5只基金跌幅超过10%。跌幅超过10%的这5只产品分别是兴全有机增长(340008)、兴全社会责任(340007)、兴全合润分级(163406)、兴全合润分级A(150016)、兴全合润分级B(150017)。

  从规模排名来看,2017年末排名前十的基金公司均留在第一梯队,但座次已经发生了很大变化。

  理财嘉0折助攻10万 红包放送

  普跌之下,分级基金频频拉响下折“警报”,而分级B又具杠杆属性,回撤较大,因此高溢价的分级B受挫也是在所难免。但令人费解的是,兴全有机增长和兴全社会责任这两只基金的亏损幅度却高于兴全合润分级B,这样的结果不禁令多数投资者大跌眼镜。

  其中多家基金公司因规模缩水导致排名下跌。其中华夏基金二季度末规模为2201.89亿元,相比2017年末的规模缩水了逾150亿元,排名亦从第2跌至第5;嘉实基金二季度末的规模为2046.74亿元,相比2017年年末的2265.26亿元,缩水了218亿元,排名从第4跌至第6;博时基金二季度末的规模为1947.81亿元,相比2017年年末的2253.76亿元,缩水了306亿元,排名从第5下滑到第7;南方基金二季度末的规模为1845.04亿元,相比2017年年末的2030.12亿元,亦下滑了185亿元排名从第6位下滑到第8位。

  想搭乘嘉实瑞享低成本上车的投资者,只需动动手指,下载嘉实基金旗下自己开发的嘉实理财嘉APP就可0费率入手。现在注册开户,提前将闲钱提前买入嘉实活期乐里的任意一只货币基金,购基时资金来源选择活期乐,即可享受到嘉豆免费购基,还能参加满减优惠活动,7月13日之前用50嘉豆可以兑换最高50万减888的满减优惠券。即使没有嘉豆,用活期乐购基也可1折优惠。还可以马上参与理财嘉所推出的互动答题、转发分享天天领红包、有奖问答等三重精彩活动,瓜分10万 个红包!请记住基金代码160726!

  上半年亏损幅度最大的是兴全有机增长,其跌幅为12.98%,该基金成立于2009年3月25日,截至今年二季度末,其基金规模为43.26亿元。从历史业绩来看,兴全有机增长成立之初的业绩表现还是很优秀的,近3年、近2年的同类排名也尚能维持在前四分之一水平,但这种良好的发展势头没能一直维持下去,从去年开始该基金业绩便呈现下滑态势。

  亦有部分公司逆势扩张。中银基金二季度末的规模为2704.91亿元,相比半年前的2327.86亿元,增加了377亿元,排名从第3变为第2;广发基金二季度末的规模为2342.41亿元,相比2017年年末的1840.26亿元,增长了502亿元,排名亦从第8位,飙升到第3位;汇添富基金二季度末的规模为2046.74亿元,相比2017年年末的1867.16亿元,增长了180亿元,排名从第7位上升到第4位。

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  天天基金网显示,兴全有机增长在今年一季度的前十大重仓股分别为欧菲科技、中国巨石、隆基股份、领益智造、蓝思科技、三安光电、北新建材、东方雨虹、伊利股份、五粮液。且今年一季度该基金将79.49%的资产用来投资股票,但受大盘普跌的影响,其所重仓的这些股票也是跌多涨少。

  广发基金在2018年上半年的斩获颇丰,其中、广发沪港深行龙头募集了81亿元,广发中债1–3年农发行募集了52亿元。除此以外,还有几只基金募集超过20亿元。

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  中国经济网记者查阅资料发现,兴全有机增长对制造业可谓是情有独钟,制造业在其配置中一直占据着举足轻重的地位。并且,自2015年起,制造业开始稳居兴全有机增长行业配置排名的首位,并且所占比例总体上也呈现出逐年递增的趋势。截至今年一季度末,制造业在其配置中所占的比例已经达到76.34%,市值达40.96亿元。

  招商基金与建信基金保持了2017年末的排名。招商基金二季度末的规模为1617.28亿元,相比2017年年末的1828.37亿元,亦下降了211亿元,依然排名第9;建信基金二季度末的规模为1459.6亿元,相比2017年年末的1423.49亿元,增长了36亿元,依然排名第10。

  然而,中国经济网记者却注意到,制造业上市公司的整体估值水平自年初便一路走低。今年首个交易日,也就是1月2日,制造业的静态市盈率为38.25,但截至6月最后一个交易日6月29日,其静态市盈率变为25.82。期间,制造业的动态市盈率也由30.49减少到24.23,对应的估值下降程度可想而知。

  值得注意的是,2017年年末以838.98亿元的规模排名第17的兴全基金,二季度以1101.01亿元的规模排名第14位。其中兴全基金规模增长,主要得益于旗下兴全合宜一季度募集了327亿元。

  兴全有机增长自2015年12月31日起由基金经理季侃乐掌舵,季侃乐2009年加入兴业全球基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。季侃乐自担任基金经理以来,自始至终没有出现过“一拖多”现象,想必这也是他任职回报不错的原因。

  倘若按照剔除货基后有效规模的口径排名,排在前十位的公司分别为易方达、嘉实、汇添富、华夏、富国、广发、南方、东方红资管、兴全、博时。根据有效规模的口径,建信、招商两家银行系公司跌出前十,而权益类产品占比较高的东方红资管与兴全进入了前十。

  但是,近期季侃乐却突然离任且不再管理其他基金。5月11日,兴全基金发布公告称,增聘乔迁(女士)为兴全有机增长的基金经理,与季侃乐共同管理该基金。但仅仅5天之后,兴全基金却再度发布公告称,兴全有机增长的基金经理季侃乐因身体原因离岗休养,暂停季侃乐履行基金经理职务,并暂由兴全有机增长的另一基金经理乔迁单独管理该基金。

  短期理财基金影响

  那么,乔迁何许人也?天天基金网显示,乔迁自2008年7月加入兴全基金管理有限公司,2008年7月至2015年5月任研究员,2015年5月起至今兼任基金经理助理。乔迁单独管理兴全有机增长以来的业绩又是如何呢?乔迁自2018年5月16开始单独管理该基金,至今已有56天,但期间乔迁的任职回报仅为-12.63%。

  从整体规模来看,数据似乎仍然颇为乐观。截至2018年6月末,公募基金市场规模12.8亿元,较2017年底增加1.2万亿元,增幅为10%。

  管理副总监业绩不佳 兴全合宜重仓中兴通讯遭惨亏

  然而,这一规模带有不少水分。Wind数据显示,2018年上半年,各类基金中短期理财基金规模较年初增长91%,达6967亿元。另外货币基金规模继续攀升,占据全市场规模的66%,这一比例远高于美国共同基金市场18%的比例。

  自2003年成立以来,兴全基金经历了十五年的摸爬滚打,在其苦心经营之下倒也一度得到广大投资者的认可,再加上有着“业界良心”称号的前总经理杨东多次在高点“劝赎”这一行为,更是被投资者们传为佳话。但是,今年来兴全基金旗下产品的表现却让投资者欲哭无泪,与此同时,“巨无霸”兴全合宜混合(163417)的一举一动也时刻牵引着市场的神经。

  实际上,广发、中银、汇添富、交银施罗德等规模增速较快的公司,旗下都有短期理财基金。令人不安的是,嘉实、博时和招商基金等实力较强的老牌公司规模出现了较大幅度的下降。二季度A股行情不理想,导致偏股类基金规模下滑,如嘉实、易方达、华夏、南方、招商规模下降明显,都超过200亿元。

  1月16日,兴全基金旗下的兴全合宜混合正式发行,受到投资人的踊跃认购,发售当日就宣布提前结束募集,并且只用一天时间就募集了327亿元,这样的火爆场面一度使得兴全合宜混合成为讨论热度最高的产品。

  “货币基金被限制,短期理财基金成为了漏网之鱼。”一位资深业内人士告诉时代周报记者。是否计算短期理财,会导致基金公司非货币基金排名出现较大变化。据Wind数据,按各基金公司管理非货币基金(不含短期理财)资产统计,易方达基金以2469亿元荣获规模榜第一,华夏基金2062亿元、博时基金2036亿元,分列第二、第三名;按各基金公司管理非货币基金(含短期理财)资产统计,易方达基金以2990亿元荣获规模榜第一,中银基金2706亿元、广发基金2398亿元,分列第二、第三名。

  与发行时的火爆形成鲜明对比的是,兴全合宜混合的“首秀”却遭遇跌停的尴尬。4月23日,兴全合宜混合在深交所上市,上市首日盘中触及跌停,以0.899元开盘后,该基金交易价格一度探底至0.862元,截至收盘报0.886元。这样戏剧性的反转引发了外界的广泛关注。

  从规模增长的途径来看,新发基金或是基金规模逆市扩张的主要途径。万得数据显示,中银基金上半年发行7只新基金,并为中银稳健添利新增C份额,新基金募集规模为2亿–100亿元不等;广发基金同期则新发18只新基金,并为两只ETF新增C份额。

  为了缓解投资者的恐慌情绪,兴全基金迅速做出了回应。兴全基金称,封闭式基金采用规定时间内的封闭式运作,在全球范围来看一般都会出现折价,这是对流动性缺失以及不确定性的补偿,存在一定的合理性。随着产品到期日临近,各种不确定性减少,折价率会逐渐趋近于零。此外,市场震荡和情绪释放也会导致基金场内交易价格出现异常波动。

  而战略配售基金的成立,或将成为2018年年末排名的重要决定因素。华夏、南方、易方达、嘉实、汇添富、招商6家基金公司,近期分别在官网发布3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同生效公告,生效日为2018年7月5日。

  兴全基金还表示,基金的场内交易价格并不等同于资产价值,折价并不意味着基金出现亏损。基金净值不会因为基金交易价格的折价而出现下跌,若在基金折价时选择在场内卖出,则意味着以低于基金净值的价格卖出所持有的基金份额。

  短期理财规模将被压缩

  尽管兴全基金的解释来的相当及时,不过这样的说辞似乎很难让投资者们买账。有业内人士表示,大规模资金在运作过程中会承担更高的交易成本,受此影响,势必会造成基金仓位无法及时调整,也就是基金的灵活性比较差。所以规模较大的基金在行业轮动、风格轮动较快的震荡市场中运作的确存在较大劣势。

  “现在不管是权益类基金还是债券基金,都不好卖,中美贸易战叠加金融去杠杆,对投资者情绪影响较大。”华南某基金公司人士告诉时代周报记者。在这一背景下,短期理财基金成为上半年最火爆基金品种之一。

  而且,对于那些资产规模庞大的基金,往往还要求基金经理具备相应的管理经验。如果基金经理缺乏运作如此庞大资金的经验,那么,资产规模的膨胀就势必会影响基金的业绩。如今,300亿规模的兴全合宜混合就如同巨鲸在市场中翻滚,哪怕基金经理能经受住挑战做到精准择时,也没办法保证一定可以在有效时间内完成切换。

  而根据中国基金报报道,这一类整体超过7000亿元的基金即将迎来整改新规。

  那么,兴全合宜混合的基金经理是否有能力担此重任呢?数据显示,该基金的基金经理是谢治宇,此人2007年加入兴业全球基金管理有限公司,任研究员;2010年起在兴业全球基金管理有限公司专户投资部任投资经理,现任兴业全球基金管理有限公司基金管理部副总监。目前,谢治宇除了兴全合宜混合外,还担任兴全合润分级混合的基金经理。

  按照“资管新规”要求,采取摊余成本法估值的短期理财基金一直存有整改的压力。近期业内传出针对短期理财基金的整改指引,要求短期理财基金按债券型基金规则进行规范,调整投资范围和投资比例至“80%以上资产投资于债券”,一改此前短期理财基金重点投资银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券等资产的格局。

  虽然兴全合宜混合成立时间尚短,无法全面分析其业绩,不过我们可以看到,该基金成立至今的业绩并不理想,其近3个月及近一个月的阶段涨幅分别为-5.40%、-5.84%,谢治宇掌舵期间的任职回报为-8.33%。而谢治宇所掌舵的另一只基金兴全合润分级混合在今年上半年的亏损幅度也超过10%。

  同时,指引还要求平稳有序地完成短期理财债券基金的整改,基金管理人需要1个月内上报整改方案,并且每个月都要报告短期理财基金规模、配置情况、投资者情况及整改进展等。完成整改前,理财债券基金应确保规模有序压缩递减,每半年需至少下降20%,投资范围和投资比例也要逐步调整至合规范围。

  此外,兴全合宜混合之所以令投资者感到担忧,不只是因为其庞大的规模所带来的各种不适应,还包括踩雷中兴通讯。天天基金网显示,截至3月31日,兴全合宜混合的前十大重仓股分别为中国平安、三安光电、五粮液、隆基股份、伊利股份、白云机场、东方雨虹、中际旭创、中兴通讯、大族激光。

  有资深业内人士告诉时代周报记者,每半年需至少下降20%的指标压顶,对于旗下理财债券基金较多的公司来说,规模缩水的压力颇大。

  这只备受关注的爆款基金,因重仓持有中兴通讯H股而引发部分投资者的担忧。查阅兴全合宜混合2018年1季度股票投资明细可以发现,该基金持股中兴通讯达2309.66万股,持仓市值达4.73亿元。

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  但众所周知的是,受到外部因素影响,中兴通讯自4月17日停牌,于6月13日复牌,但在停牌前的4月16日中兴通讯H股收盘价为25.60元,如今其股价仅在11元左右波动,大跌超过50%。

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  中国经济网记者还注意到,兴全合宜混合的另一只重仓股白云机场近期也遭遇过两个跌停,6月19日白云机场报收16.63元,跌幅10.01%、6月20日白云机场报收14.97元,跌幅9.98%。而截至2018年一季度末,白云机场前十大流通股股东中,兴全合宜混合持股数量为5578.99万股,占流通股比例为2.696%。

  多只基金年化收益亮丽 穿越牛熊依然困难重重

  其实,要论权益类产品的历史投资业绩,兴全基金也算是公募基金领域的佼佼者了。根据中国经济网记者统计,该公司旗下有多只产品在过去5年的完整年度里表现非常良好,获得了较高的年化收益率。但如果详细分析就会发现,虽然年化收益率较高,但在市场下跌的年度里表现依然欠佳,传说中的穿越牛熊在实际操作当中仍然是困难重重。

  比如以当中的主动管理型产品来看,兴全轻资产(163412)自上市以来的年化收益率高达39.52%,在2013年到2017年里,该基金在市场上涨时期均获得了不错的收益,但在市场下跌时期也依然逃不过亏损的命运。

  详细来看,在2013年成长股大涨的时期,该基金净值上涨了38.45%,在2014年主板市场涨幅巨大的时期,该基金继续上涨了37.58%。直到2016年沪深主板市场与创业板、中小板全部下跌时期,该基金单位净值收跌5.46%。可以看出,该基金经理在大多数时刻总是能够找到市场存在的机会,但在单向操作的市场中,各板块全面下跌还是让基金经理颇为头疼。

  回看2018年的A股市场,与2016年相比有过之而无不及,而兴全轻资产是否会翻版2016年的下跌结局,只能让时间来验证了。

  从基金经理变动情况来看,在过去5年里,兴全轻资产的主要管理人为陈扬帆和谢治宇,前者管理着2014年之前,后者管理了2015年到2017年三个完整年度,2018年5月3日交由董理单独管理。

  陈扬帆从业经历超过10年,但从2015年离任兴全基金基金经理职务,后于2016年创办私募基金猛犸资产,而身兼爆款基金的谢治宇,也于今年5月份离任兴全轻资产。

  类似兴全轻资产这样的优秀基金还有兴全商业模式优选(163415),该基金从2013只2017年期间,也仅有2016年出现亏损,并且成立以来的年化收益率也高达25.69%。

  吴圣涛是从该基金成立伊始便参与至今的基金经理,其历任汉唐证券有限责任公司研究员、国泰人寿保险有限责任公司投资经理、华富基金管理有限公司基金经理、东吴基金管理有限公司基金经理。2012年加入兴业全球基金管理有限公司,历任研究员,基金经理,现任兴业全球基金管理有限公司基金管理部副总监,累计担任基金经理时间超过9年。

  令人意外的是,兴全商业模式优选在今年糟糕的行情下仍然获得了正收益,上半年单位净值上涨达6.78%,从其一季度前十大重仓股看,鼎龙股份、华宇软件、华测检测、舍得酒业、人福医药、万华化学、古井贡酒、口子窖、分众传媒、长电科技为其重仓持有,并且七成以上为股票资产。虽然上述个股在一季度实现上涨的并不多,但该基金的净值却在一季度上涨了3.12%,并在大盘下跌猛烈的二季度继续上涨了3.55%。

  基金经理在一季报中表示:“本基金在行业配置上仍然维持了相对均衡的策略,在个股投资上相对集中,仓位上用转债替代了部分股票的仓位降低组合的风险暴露。基金仍坚持自下而上精选个股的策略,选择具有良好商业模式,管理层战略眼光、执行能力俱佳的个股进行长期投资。”由此可见,其精选个股的成功是其年内逆势收涨的关键所在。

  而在兴全其他几只具有5年以上历史业绩的基金中,能像兴全商业模式优选这样的基金可谓是凤毛麟角,这也揭示出一个残酷的现象,能够穿越牛熊的优秀基金不仅需要优秀的基金公司这个平台,更需要优秀的基金经理这个舵手。

  兴全基金旗下上半年产品业绩一览

  序号

  证券代码

  证券简称

  累计单位净值增长率(%)

  规模(亿元)

  类型

  1

  340008.OF

  兴全有机增长

  -12.98

  43.26

  混合型基金

  2

  340007.OF

  兴全社会责任

  -11.90

  62.43

  混合型基金

  3

  163406.OF

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