xml地图|网站地图|网站标签 [设为首页] [加入收藏]

基金销售牌照身价暴涨,6只权益产品年内亏超

来源:http://www.shuixiangpifa.com 作者:云顶天天赚官网下载 人气:81 发布时间:2019-08-02
摘要:摘要: 大规模整改在即短期理财债基才扩容又陷尴尬资管新规落地,曾经颇受投资者欢迎的银行理财、货币基金受到影响。各类资管机构谁也不会放弃余额理财这块规模庞大的蛋糕,沉

摘要:大规模整改在即短期理财债基才扩容又陷尴尬 资管新规落地,曾经颇受投资者欢迎的银行理财、货币基金受到影响。各类资管机构谁也不会放弃余额理财这块规模庞大的蛋糕,沉寂多年的短期理财基金因其与货币基金近似的投资范围受到资金青睐,半年间规模增长3300多...

摘要:近日,财通基金公司发行的一只混合型产品结束募集,虽说由其权益投资总监领衔操盘,但在过往业绩并不亮眼的情况下,该产品的前景还是备受投资者质疑。不仅如此,在2015年新三板行情火爆与A股定增产品狂发之时,财通基金发行的多只专项产品频频高位进场,如今...

摘要:基金销售牌照身价暴涨 最新转让报价过亿 近两年,证监会一直未发放新的基金销售牌照,直至今年初腾安基金获批,基金三方销售机构达108家。 没有最高,只有更高,基金销售牌照的转让行情不断刷新纪录。据了解,基金销售牌照的最新市场报价已接近1.5亿。互联网...

  大规模整改在即短期理财债基才扩容又陷尴尬

  近日,财通基金公司发行的一只混合型产品结束募集,虽说由其权益投资总监领衔操盘,但在过往业绩并不亮眼的情况下,该产品的前景还是备受投资者质疑。不仅如此,在2015年新三板行情火爆与A股定增产品狂发之时,财通基金发行的多只专项产品频频高位进场,如今退出期已到,新三板基金却因净值大幅亏损而遭遇投资者追讨损失,而多只当年的定增产品如今依然亏损累累。

  基金销售牌照身价暴涨 最新转让报价过亿

  资管新规落地,曾经颇受投资者欢迎的银行理财、货币基金受到影响。各类资管机构谁也不会放弃余额理财这块规模庞大的“蛋糕”,沉寂多年的短期理财基金因其与货币基金近似的投资范围受到资金青睐,半年间规模增长3300多亿元。但是,短期理财债券基金面临新的整改指引,确保规模有序压缩,投资范围和投资比例也要逐步调整至合规范围。理财债券基金上半年的繁荣或仅为“昙花一现”。

  回到今年该公司旗下的公募基金业绩表现,18只产品中年内处于亏损的就达15只,占比高达八成,权益类产品几乎全军覆没,更有6只基金的亏损幅度超过10%,如此悲催的投资能力,实在让人无法对其充满信心。

  近两年,证监会一直未发放新的基金销售牌照,直至今年初腾安基金获批,基金三方销售机构达108家。

  上半年A股震荡加剧,避险情绪蔓延,在此背景下,短期理财基金受到资金追捧。根据天相投顾数据,54只短期理财基金规模合计达到7124.93亿元,比去年底大增3341.55亿元,规模增幅约九成,其中25只基金规模翻倍,多数基金规模突破百亿元。广发理财30天产品上半年规模增加370亿元至685.52亿元;易方达月月理财债券的规模也达到了409.25亿元,上半年增量也超过301.58亿元。此外,光大添天盈、民生加银家盈月度、大成月月盈、汇添富理财30天等多只产品规模均在几百亿之上,同期规模增量亦较为明显。

  新产品结束募集 权益投资总监业绩并不美

  没有最高,只有更高,基金销售牌照的转让行情不断刷新纪录。据了解,基金销售牌照的最新市场报价已接近1.5亿。互联网资管的从严整治或是“天价”基金销售牌照的发酵因素之一,未来监管层或将出台相关监管政策,整顿、清理基金销售牌照。

  华南某基金公司渠道负责人表示,短期理财债基规模大增跟银行非标资产转表转化资产流出有较大关系。“资产新规对期限错配、资金池等做出严格限制,银行在资产端的投向相对短期,收益率也会下滑。在去杠杆、严监管的大背景之下,如何承接这部分资金,银行并未拿出好的办法,庞大的资金出现了一定分流。”

  6月20日,财通基金旗下主动权益类产品――财通新视野灵活配置混合基金宣告结束募集,作为该公司近三年来首只二级市场基金,该产品的发行可谓是非常顺利,然而在这样的“好景”之下,却也不乏来自基金经理管理能力的担忧。

  基金销售牌照转让

  另外一家大型基金公司人士表示,今年市场震荡加剧,机构对低风险理财产品的需求旺盛,短期理财产品增长迅速,一部分是银行理财转出来的资金,另一部分是有低风险需求的机构资金。从业绩表现上看,上半年短期理财债基收益率在2.1%~2.4%,预期年化收益率能达到4.3%~4.5%,略高于货币基金。而在货基发展受限之后,基金公司也非常重视此类产品冲规模的作用。

  根据资料显示,财通新视野灵活配置混合基金的基金经理为财通基金总经理助理兼权益投资总监谈洁颖。其2004年8月就职于长信基金管理有限责任公司,历任研究助理、基金经理助理、专户理财投资经理,以及长信基金管理有限责任公司投资管理部总监、长信双利优选基金经理等职。此后于2017年4月加入财通基金,承担投资、研究、管理三位一体的角色。

  报价过亿元

  然而,短期理财基金整改还是如约而至。资管新规要求产品投资的金融资产坚持公允价值计量原则,鼓励使用市值计量,采取摊余成本法估值的短期理财基金的运作模式很难延续。虽然上半年规模扩张明显,但这类产品转型很快到来。

  2017年11月24日,谈洁颖开始负责参与财通多策略升级混合(501015)和财通多策略精选混合(501001)两只权益类产品的管理工作,与前任基金经理合作管理上述两只基金,但前者的任职回报为-7.14%、大幅跑输-4.73%的同类平均水平,后者的任职回报也仅为0.46%。

  从2015年年底基金代销牌照转让价仅为500万元起,近三年以来不断水涨船高,最近这个报价已上涨至1.4亿元。

  记者了解到,基金公司收到的短期理基金整改指引明确,未来短期理财基金将分为固定组合类理财债券基金和短期理财债券基金两类,两者的投资范围和投资比例都将变化—————“80%以上资产投资于债券”,一改短期理财债基重点布局银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券等资产的原有格局。另外,前者在满足相关规定后,可采取摊余成本法计量;后者需要按市值法计量资产净值。

  今年5月21日,谈洁颖又和姚思?共同管理财通福佑定开混合发起式基金(501055),该基金成立于今年4月8日,姚思?独立管理该基金42天的任职回报为-0.01%,而和谈洁颖共同管理该基金36天的任职回报却是-1.99%。

  北京某三方销售机构负责人告诉记者,证监会限制牌照交易,想出售的不会在网站公开发布,而是委托中介私下里找买家。最近打听买牌的不少,有的开口就出1个亿,有的出1.2亿;但卖家寥寥,对于卖家,1.4亿是他们心理价位。

  上述大型基金公司人士告诉记者,在整改未完成之前,短期理财基金要有序压缩,每半年至少下降20%,这类基金规模以后是“只减不增”。“这对短期理财基金规模影响比较大,以后可能将逐渐退出市场。”据其推测,随着短期理财基金整改工作的推进,这部分存量资金或将向两个方向分流:一是普通债券型基金,一是未来的市值法货币基金。

  或许是财通新视野灵活配置混合基金的主要管理人谈洁颖在财通基金的历史业绩并不理想,所以才用自购的方式来增加投资者对其的信心。根据报道,此次谈洁颖本人也自购了财通新视野灵活配置混合基金100万元。另外,财通基金全员也都参与了认购。

  除了主动打听买基金销售牌照,市场上也有主动放出卖牌信息的机构。记者从中介人员获得一份基金销售牌照的转让信息显示,注册地在南方的一家三方销售机构牌照报价为1.2亿元,该机构运营3年以上,因与挂牌方的业务理念有差异想转让基金销售牌照。事实上,除此以外还有居间服务等其它费用支出。基金销售牌照没有议价空间,但其它费用有可谈判空间。据该中介人员介绍,基金销售牌照的转让行情已在1.5亿元左右了,有成交记录显示快接近这个价。

  另外上海一家公募基金人士告诉记者,资管新规之后,针对短期理财产品这块巨大的蛋糕,各大资管机构都在积极布局,但目前似乎尚未找到有效的替代品。公募基金方面,除了积极跟银行渠道沟通、争取更多的业务合作,也有多家公司在申报或者发行类似货基和银行理财的短债、中短债基金,这或将成为短期理财的一个新战场。

  谈洁颖在面对媒体专访时曾表示,“我希望给投资人带来的是持续稳定的绝对收益,在和团队交流时,始终灌输的理念也是,不求在短期内将业绩做到第一第二,而是希望能做到业绩长期保持前1/3。”

  疯涨的报价背后却是疲软的基金代销业务,除了头部的独立销售机构蚂蚁财富和天天基金占据了80%的市场,多数中小型三方销售仍在奋力突围中。

  银行力推基金公司扎堆布局短债基金异军突起

  在如今的A股行情下,短期业绩很难有所表现,谈洁颖似乎也很清楚这一点,但其希望长期业绩保持前1/3水平,这从其管理财通多策略升级混合和财通多策略精选混合的业绩上看似乎也并不容易。

  上述基金销售机构负责人认为,买基金销售牌照的主要有两种类型的机构:一是本身有客户流量,想从事第三方财富管理,需要获取基金代销牌照;二是有高端客户的机构,用牌照做私募销售业务。这两类占大部分,不排除还有其他用途的。

  市场震荡不已,固定收益产品被看好,短债基金这个小众品种正在异军突起,尤其引人注意。

  不过谈洁颖在财通基金担任基金经理的时间毕竟较短,也可能没有真正表现出其实力,如果从其管理长信基金旗下产品的情况看,又会如何呢?

  或与互联网资管严监管有关

  近期,多家基金公司纷纷推出短债基金,新发及上报短债基金的数量超过了过去10年的总和。

  根据中国经济网记者了解,谈洁颖最早管理的基金是长信双利优选混合(519991),2012年7月23日,其与前任基金经理钱斌共同管理,仅过了10天钱斌即离任,谈洁颖开始独自管理该基金。在其独自管理的4年又218天里,其任职回报为94.39%,而同期的混合型基金平均收益率为64%,这样来看,其业绩表现应该十分亮丽。但如果分阶段来看,情况似乎就不一样了。

  互联网金融风险专项整治领导工作小组办公室3月底下发的《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》明确规定:依托互联网公开发行、销售资产管理产品,须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可,不得依托互联网公开发行、销售资产管理产品。这在一定程度上加速了基金销售牌照价格的暴涨。

  基金公司银行大力推荐

  根据记者了解,从谈洁颖独自管理的2012年8月3日开始,到牛市来临之前的2014年3月31日,长信双利优选混合的累计净值表现为29.42%。当时主要是成长股行情,创业板指数在这一时期涨幅为60%以上,中小板指数涨幅在20%以上。

  据不完全统计,仅北上广深的第三方财富公司就有数万家,而市场上仅有百余张基金销售牌照。据证监会官网数据显示,独立基金销售机构共计107家,而此份名录更新日期停留在2016年9月。近两年,证监会一直未发放新的基金销售牌照,直至今年初腾安基金获批,基金三方销售机构达108家。此外,监管层收紧过户导致基金销售牌照稀缺,自去年下半年以来,监管层就收紧了基金销售牌照的过户。业内人士表示,下一步或将出台相关监管政策,整顿清理后再考虑下发新牌照,不过,即使放开,也会严加控制基金销售牌照的数量与质量。

  银行渠道一改以往不太推荐债券基金的作风,积极推荐短债基金。兴业银行(14.37 -0.14%,诊股)将短债基金当做银行理财的替代品,宣称年化收益率超过5%、持有7天赎回费为零;招商银行(26.23 0.73%,诊股)将一款短债基金纳入其私人银行短期限产品重点推荐名单。

  在大牛市里,2014年4月1日到2015年6月30日期间,长信双利优选混合累计净值上涨了64.78%。而在牛市过后的2015年7月1日到2017年3月8日,长信双利优选混合的累计净值则下跌了20.61%,但同期混基的平均跌幅为4.69%。这样来看,其净值上涨主要得益于2014-2015年的大牛市,而在此后的控制净值回撤方面,其表现的并不理想。

  有业内人士呼吁,金融市场日趋开放,按理也应该降低牌照准入门槛。业内普遍发现持牌基金销售机构中,除了少数机构活得不错,多数三方销售机构只做公募销售的话,盈利空间很小,即使持牌后,三方销售发展也很不易。

  在银行及基金公司双重力推之下,短债基金销售成绩喜人,5月份成立的平安大华短债基金首发规模15.85亿元,光大保德信超短债基金首发也有24.46亿元。存量短债基金二季度末规模比一季度增长明显,大成景安短融基金二季度末规模11.80亿元,增长68%;嘉实超短债比一季度增长了两倍多;而金鹰添瑞中短债的规模达到63.6亿元,比一季度增长了3倍。从收益率上看,大成景安短债、嘉实超短债、金鹰添瑞等短债基金今年以来的收益率均超过3%。

  而谈洁颖管理的其余多只长信旗下混合型基金,因为管理时间大多从2015年7月份开始,也就是熊市来临的起点,所以到2017年3月底谈洁颖离职前的任职回报多为亏损。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

  基金公司人士将短债基金二季度的规模增长归结为资管新规下,银行理财产品的缺乏。“资管新规要求期限错配的存量理财产品规模不能新增,而银行自己的净值型产品进度偏慢,加上权益类市场情绪低迷,摊余成本法货币基金受到风险准备金规模200倍的限制,短债基金脱颖而出。长远看,银行布局净值型产品还需要2~3年时间,即便布局完成,基金公司也有自身的投研优势,短债基金仍有竞争能力。”华南一位基金公司产品部总监解释布局短债基金的原因。

  昔日定增春风得意 如今多数亏损

更多

  “行里出过内部通知,资管新规后现有的理财产品不再新增额度。”上海一位银行理财经理透露现在银行理财产品确实供应不足,短债基金收益率还不错,也会向客户推荐。但毕竟不如理财产品稳健,不是所有客户都能接受短债基金,多数客户只是作为大类资产配置的需要配置一部分,购买金额在5~10万。

  财通基金被市场耳熟能详还要起源于该公司在上市公司定增项目中的大手笔。根据报道,2016年7月27日,乐视网(3.48 -9.14%,诊股)宣布以45.01元/股的价格完成近48亿元的定增,该方案被财通基金和其他几家基金公司瓜分了76%的份额,财通基金获配3910.24万股(17.6亿元)。2017年8月21日,乐视网10转10股。截止2018年6月26日,乐视网收盘价仅为3.69元,财通基金的定增目前浮亏超过八成。

  上海一位基金公司电商部总监表示,正在考虑发行短债基金。“考虑发行短债基金并非来自银行渠道的定制需求,而是公司内部评估认为这类产品比较受市场欢迎,毕竟股票市场不好,其他类型的产品也很难卖。”

  这部分非公开发行的股票于2016年8月8日上市,并在2017年8月8日解禁,可解禁之时,乐视网正在停牌,复牌之后由于连续一字跌停,并未给财通卖出的机会。

  与货币基金相比各有优势

  从今年一季度乐视网披露的前十大流通股东看,财通基金旗下参与当年定增的两只基金――富春定增1061号和1076号资产管理都在其中。以持股数看,当时财通基金的这两只基金分别获配1107.53万股,加上高送转后正好是一季报中披露的2215.06万股,位列乐视网第7、8大流通股股东。而其他当年参与定增的基金却并未在乐视网前十大流通股东之列,这似乎也说明财通基金是在此定增项目上最受伤的公募基金。

本文由云顶娱乐官网下载发布于云顶天天赚官网下载,转载请注明出处:基金销售牌照身价暴涨,6只权益产品年内亏超

关键词:

最火资讯