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农家变股民,60亿私募刚刚公布

来源:http://www.shuixiangpifa.com 作者:股票基金 人气:137 发布时间:2019-08-04
摘要:摘要: 编者按:眼下,农村集体资产股份权能改革、农村集体经营性建设用地入市改革、宅基地制度改革等正在各试点地区开展。改革进展如何?如何为发展增加动能?遇到了哪些困难

摘要:编者按:眼下,农村集体资产股份权能改革、农村集体经营性建设用地入市改革、宅基地制度改革等正在各试点地区开展。改革进展如何?如何为发展增加动能?遇到了哪些困难?如何维护好各方利益,让农民有更多获得感?近日,本报记者深入几项农村改革试点地区,...

摘要:基金君从投资者渠道获悉,在私募圈颇有名气的北京睿策投资管理有限公司,最近打算全面清盘旗下主动管理产品。这在私募基金里面很少见。 做了将近8年私募投资,据三方数据显示,公司规模60亿左右。睿策掌门人黄明任美国康奈尔大学金融学终身教授,曾任斯坦福...

摘要:互联网基金销售平台的兴起不仅大大便利了基民购买基金的方式,也让基金申购的成本变得越来越低。为率先抢占市场,市场上规模较大的第三方基金销售机构,天天基金、蚂蚁财富等纷纷打出1折申购费的优惠。基金公司自家的直销平台则出现了0.1折买基金、0折买基金...

  编者按:眼下,农村集体资产股份权能改革、农村集体经营性建设用地入市改革、宅基地制度改革等正在各试点地区开展。改革进展如何?如何为发展增加动能?遇到了哪些困难?如何维护好各方利益,让农民有更多获得感?近日,本报记者深入几项农村改革试点地区,近距离观察各地改革实践与探索,聆听干部群众的心声,带回一组报道,以期汇改革智慧、鼓改革干劲。

  基金君从投资者渠道获悉,在私募圈颇有名气的北京睿策投资管理有限公司,最近打算全面清盘旗下主动管理产品。这在私募基金里面很少见。

  互联网基金销售平台的兴起不仅大大便利了基民购买基金的方式,也让基金申购的成本变得越来越低。为率先抢占市场,市场上规模较大的第三方基金销售机构,天天基金、蚂蚁财富等纷纷打出“1折”申购费的优惠。基金公司自家的直销平台则出现了“0.1折”买基金、“0折”买基金的折扣。

  首次全面清产核资,模糊账变明白账

  做了将近8年私募投资,据三方数据显示,公司规模60亿左右。睿策掌门人黄明任美国康奈尔大学金融学终身教授,曾任斯坦福大学副教授,信仰行为金融学。

  基金公司纷纷降费揽客

  嫁到丰林村18年,村里到底有多少集体资产,刘美秀基本没概念。

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  汇添富基金公司4月18日发行的新基金——汇添富智能制造基金,在官网认购就是采取了0.1折认购费的优惠费率。通过汇添富的直销平台现金宝APP认购费率仅需0.1折,费率达到全网最低。

  印象中,村里最多的就是树。地处湖南省资兴市黄草镇西北,这个东江湖腹地的秀美山村,水田不过71亩,山林面积却多达2.27万亩。可绝大部分山林属于国家生态林,山上有树不能砍,能值几个钱?

  以往产品业绩也颇为突出,还买中过雄安概念股,净值飙涨,但是如今却宣布清盘旗下产品,到底是什么原因?

  事实上,浏览各大基金公司官网可以发现,很多公司的直销费率都达到了0.1折左右,在特殊情况下甚至打出了0折购的优惠。

  还有镇上的几处门面。这几年,黄草旅游渐旺,带动了人气,也带来了商机,可门面价值多少,租金收入几何,对于像刘美秀这样的普通村民来说,只是一本模糊账。

  也有投资人向基金君反映,虽然睿策产品没有亏钱,但是自雄安行情突然上涨以后,净值一直表现波澜不惊,买了一年都没有太大变化。

  为庆祝华夏基金公司成立20周年,4月9日至4月19日期间,在华夏基金官网用活期通余额支付费率低至0折。活期通是活期通的一只货币基金,在认购其他基金之前,先用资金认购活期通,再认购其他产品,就可以使得认购费大大降低。

  其实,模糊的不仅仅是村民。村里资产价值多少,多年来从未摸过底,就连村主任雷跃军,也给不了一个具体数。

  睿策投资打算清盘产品

  这样一种“先用资金购买基金公司的某货币基金,然后再将货基中的资金转而去认购此基金公司的其它产品”的做法在基金公司中颇为普遍。中海基金在官网打出的“通过e通宝买基金享申购费0.1折优惠”活动,与此做法不谋而合。此外,富国基金、申万菱信基金公司也都在直销端推出了用货币基金买其他基金的优惠活动。

  2015年,丰林村的家底,变得清晰。

  说要专注做量化

  免佣金时代即将到来

  改变从一项改革开始——作为全国29个试点县市区之一,湖南省资兴市于2015年正式启动农村集体资产股份权能改革。都知道农村集体资产是集体所有,可作为集体成员的财产权如何实现?资兴试图通过这项改革破题。

  基金君从某位投资者那儿拿到了公司的公告。睿策投资解释了此次清盘产品的原因,公司原来都是股票多策略主动管理型投资产品,现在想要全面转型做量化对冲投资策略,所以要将产品进行清盘。睿策投资还表示,目前除了微量停牌股外,所有仓位已清零。

  目前市场上,股票型基金、债券型基金的申购费率普遍为1.5%、0.8%;混合型基金的申购费率为1.2%左右;货币型基金不收取申购费,但一般会收取0.25%的销售服务费。

  首要任务便是清资产。那年9月,一个由老党员、老干部、村民代表等组成的清产核资小组,开始了丰林村历史上前所未有的家底大清查。

  基金君还从投资者渠道了解到,睿策的产品或将在5月份清盘,并将资金打给投资者。

  假如投资者打算花10万元,买甲基金公司的a股票型基金,由于1.5%的申购费率,必须缴纳1500元的申购费。而在0.1折的情况下,申购费就降低到了15元。所以,对于资金较大的客户来说,0.1折的申购费有极大的吸引力。

  总资产7259011.69元,其中经营性资产1510500元……首次清查出来的这本账,让记者对这个靠山吃山的小山村,不禁有些刮目相看。

  尊敬的投资人与合作伙伴:

  其实,“免佣基金”在海外早已流行数十年。免佣基金是指不向投资者收取申购手续费或赎回手续费的开放式基金,投资者的申购金额与基金净值的比值即为申购所得的基金份额。

  在资兴,丰林村的家底当然算不上最厚实的。紧挨城区的唐洞街道新民社区,是资兴较早改社区的城郊村之一,多年享受“近水楼台”的城镇化红利,集体资产十分可观。“蛋糕大了,村民们都盯着,不交代清楚,没法交差。”前任社区书记谷红武说。

  北京睿策投资管理有限公司所有公开发行产品为股票多策略主动管理型投资产品,自成立以来,产品坚持以稳健的风格进行投资,把握市场机会并严格防范风险,运行期间产品净值表现较为平稳,目前每个产品净值都处于历史高位区域。

  1929年,特德·斯卡德(Ted Scudder)创造了免佣基金的概念,首只免佣基金受到了众多客户,尤其是小额投资者的极大欢迎,募集规模达到了845000美元,而同年成立的混合型产品惠灵顿基金则仅为10万美元,足见其免佣金的巨大魅力。随后,著名的先锋基金公司就是利用这种免佣金的方式发展成为全球最大的基金管理公司之一。

  为客观准确,社区请来专门评估公司,对集体资产来了一次全盘扫描,包括房产、厂棚、农业用地等在内,固定资产总额达到了2380万元,社区账面还有300多万元的流动资金。

  现由于睿策投资发展及投资策略转型需要,公司未来将全面采取量化对冲投资策略,而现有产品的投资范围与设置结构已无法满足未来量化对冲策略的投资运作需求,根据公司投资管理模式调整,睿策产品拟于近期进行产品终止操作。截止今日,除了微量停牌股外,所有仓位已清零。本着对基金投资人负责的态度,公司建议投资于本基金的投资者/基金产品进行清算操作。与此同时,本公司也会分期分批向投资人介绍我们的量化产品。

  基金申购费从1到0,其实只差临门一脚,但是由于政策方面的限制一直迟迟没有达到。沪上一家公募基金公司的工作人员向蓝鲸财经透露:“目前监管部门并不是很鼓励这种做法,因为网上直销基金的申购费里面有较大部分是给银行第三方支付的费用,降低申购费的话第三方的利润会大大降低。”

  在资兴,农村集体资产的大家底,也因股份权能改革首次清晰:全市183个试点村(社区)资产总额3.98亿元,债权5114.88万元,债务5770.57万元,固定资产总额23778.30万元。“这是前所未有的一本明白账。”资兴市农经局副局长曹剑说。

  再次感谢所有投资人与合作伙伴多年以来对睿策的信任!

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  村民变“股民”,福利变红利

  北京睿策投资管理有限公司

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  230元——这是刘美秀去年第一次从丰林村的集体收益中,拿到的分红。

 

  刘美秀并没有拿钱入股村里啥项目,只是因为股份权能改革,她跟全村其他符合条件的村民一道,成了村集体资产股份合作社的“股民”。

  8年老牌大型私募机构

  “钱虽然不多,可以前从没有过。”刘美秀说。

  掌门人是海外知名大学教授

  在农村,集体资产和集体收益名义上是集体成员共同所有,实际上只有少数村干部说了算。即便是家底殷实的富裕村,村民们也只能间接享受集体垫资的医保、社保等“象征性”福利。

  要问睿策投资是谁?

  通过股份权能改革,资兴让符合条件的村民变身“股民”——依托清查核算后的集体资产,成立集体资产股份合作社,把股权量化到每位成员。资产怎么管理,如今由“股民”说了算。

  基金君曾经从三方数据了解到,睿策投资2016年年中的规模在50到100亿之间。

  去年的丰林村集体资产股份合作社社员代表大会,社员们提出要拿出集体收益的70%用于分红,另留30%作为再生产资金。丰林村的集体收益主要两大块:全村近1.8万亩公益林,每亩享受国家补贴17.5元,物业租金还有7万多元。二者合计分摊到每位“股民”,便有了刘美秀手中的分红。

  基金君从三方拿到的数据是,到2017年底,睿策投资的规模大概是61亿左右。

  成员界定是关键。外嫁女、出嫁女、空挂户,都曾是争议集中的老大难。资兴根据“以户籍关系、承包关系为基础,依法依规、应给尽给为总要求”的成员资格认定基本原则,足足细分了26种情形,再按流程规范推进,最终定下大家都能接受的成员标准。

  基金业协会数据最新显示,睿策投资的规模大概在30到70亿之间,一是私募证券基金(顾问管理)规模在20-50亿,二是私募证券基金(自主发行)规模在10-20亿。旗下备案产品有20只。

  据统计,截至目前,资兴全市共审议村级集体经济组织成员260740人,其中,认定为集体经济组织成员257228人,未认定3512人。有条件的集体资产股份合作社,都在去年让成员们第一次尝到了分红的甜头。

  睿策投资的掌门人黄明,是私募圈少有的“学术派”代表人物,因此也备受投资者关注。

  前不久,丰林村又召开了一次社员代表大会。让雷跃军多少有些无奈的是,经社员代表票决,每年合作社收入用于分红的比例从70%提到了90%,这意味着集体提留部分被大大压缩。“公共开支少了,村里公益事业怎么办?”虽不那么乐意,可面对集体决议,雷跃军也没办法,“只能去多跑跑项目资金了。”

  黄明早年间,以湖北省理科状元的身份进入了北大物理系。他毕业以后前往美国物理学实力最强的名校——康奈尔大学继续攻读物理学硕士和博士学位。随后,黄明又前往斯坦福大学,攻读金融学博士学位。

  行政与经营职能分离,集体资产有了“防火墙”

  据公开资料介绍,黄明任美国康奈尔大学金融学终身教授、中欧国际工商学院金融学教授,他曾任斯坦福大学副教授、芝加哥大学商学院助理教授、长江商学院副院长、上海财经大学金融学院院长。

  从社区书记改任集体资产股份合作社理事长,谷红武如今一心想的,是怎么给合作社多挣钱。

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  以前的新民社区,更像是一个“政经混合体”,一方面有服务和管理的职能,另一方面还不得不想着发展的事。改任合作社理事长,谷红武笑称“减了负”:不再“左右开弓”,可以“轻装上阵”谋发展。

  据了解,黄明在行为金融学、金融衍生产品、中国上市公司研究、构建量化投资体系方面有较深的造诣。作为行为金融学坚定信仰者,2011年前后,黄明将行为金融学引入了中国,并成立了睿策投资。

  合作社家业不小,可去年的经营收入也就50多万元,社员们每人分红250元。如何让资产发挥更大效益,成了谷红武眼下最着急的事。

  公开资料显示,睿策的团队包括6、7名核心成员,黄明是投资总监,还有一名总经理,负责公司全面事务,擅长研究政府宏观政策和宏观趋势,另外几个人分别研究心理量化模型、海外市场、热点主题跟踪、企业基本面以及周期和交易。

  “准备利用集体土地,建设几个经营性项目。”谷红武告诉记者,正在着手做的包括一栋农合大楼、一个民生市场和一家大型超市的建设。为调动社员积极性,合作社想到了招商和股份合作两种形式来筹措资金。“社员们可以拿钱来入股项目,将来形成收益,还有二次分红。”谷红武说。

  睿策投资这几年颇为低调,黄明几乎很少出现在公开场合,据了解,他除了忙着看盘、做投资,还要忙着给学生上课。

  他甚至打起了社区的主意。新民社区办公用房,如今已划归合作社所有,大约1000平方米,“‘政经分离’了,社区是不是要给合作社交租金?”

  还是好几年前,睿策投资董事长黄明在某个颁奖活动的演讲中表示,A股要想生存下来,需要有几个板你必须有:第一个板,研究基本面,企业和行业的基本面。第二个板,解读政策。第三,研究心理波动,做行为金融学。第四,保持持续的创新和研发。

  在资兴,正如谷红武所说,通过股份权能改革,有条件的行政村实现了“政经分离”——集体资产交给合作社,单独核算,独立经营。“从另一个方面看,这等于给集体资产安上了一道‘防火墙’,有利于降低其被‘上下其手’的风险。”资兴市一位干部坦言。

  曾经押中过雄安概念

  在丰林村,合作社成立不久,就跟村里的商业合作伙伴来了场谈判。一家当地规模最大的休闲农庄,用的是村里的土地,生意越做越大,可租金也就每年1万元。谈判下来,好处不小,不仅租金提到了4万元一年,还明确了对方30年的经营权限。“30年一过,他们得‘拎包走人’。”雷跃军说。

  也错失过海南概念

  规模化带来溢出效应,产业前景更广阔

  虽然睿策投资这几年在私募圈比较低调,但是经常出没于各大私募评奖的榜单,业绩表现也比较突出。

  一座村部办公楼、一座村小、一座废弃的榨油坊……相对于新民社区的厚实家底,三都镇辰南村清查出的村集体资产,少得有些可怜。

  来看看公司旗下产品的净值曲线是这样的,主要获利的时间点事2014年到2015年牛市阶段,还有一段是2017年3月底到4月底,也就是雄安新区概念大红大紫的时候。

  没有资产怎么办?村主任袁华平想到了村里的土地。

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  辰南村一带,煤炭资源丰富,曾经因煤而兴,却也因煤而衰。劳动力大量外出,土地抛荒了不少。袁华平看到了市里大力推进周边旅游开发的大势,不愿错过这个绝佳的发展机遇。

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  在他的带动下,村民们以土地入股,成立土地专业合作社,全村15个组共1446.65亩耕地,全部纳入其中。合作社把土地整体流转给湖南绿辉农业科技有限公司,打造出一个1200亩的荷花种植观光园。

  基金君看了一下睿策投资的持仓,2017年3月底的数据显示,睿策旗下产品现身嘉寓股份(行情300117,诊股)、飞天诚信(行情300386,诊股)2只个股的前十大流通股东,睿策多策略一期私募基金持有嘉寓股份490.05万股,是新进股东。当时嘉寓股份因为雄安概念涨势凌厉。

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