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打新新规或增加投资风险,银行理财自吞坏账苦

来源:http://www.shuixiangpifa.com 作者:股票基金 人气:177 发布时间:2019-12-07
摘要:摘要: 今年以仓位灵活打新便捷为招牌的混合型基金可谓是占尽了风头,无论是在收益还是在发行上都取得了不错的成绩,根据天天基金网数据显示,今日又有两只混合型基金进入基金

摘要:今年以仓位灵活打新便捷为招牌的混合型基金可谓是占尽了风头,无论是在收益还是在发行上都取得了不错的成绩,根据天天基金网数据显示,今日又有两只混合型基金进入基金在售榜单中,4月将有十只混合型基金集中批量上架销售。 不过,对于混合型基金这种大批量...

  信托产品近年两年频频打破刚性兑付,对接非标资产的银行理财目前仍未出现兑付危机的公开信息。“实际上已经出现坏账,偶尔会零星地冒出一些出问题的项目,不过银行理财的整体不良率还是非常低的,具体也没有人统计。”孙炎说。

  据银率网统计数据,截至5日,互联网公司版“宝宝”类产品7日年化收益率平均为4.9750%,银行版“宝宝”产品为4.9976%,基金公司T 0货币基金为4.7610%。继续站在5%以上的只剩百度百赚和余额宝等7款产品。

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  “某融资方愿意以14%的成本融资,通过中间人找到银行,中间人收4%的中介费,银行收4%管理费,给券商、信托等非银行金融机构1%的通道费,做了一个预期收益率为5%的银行理财产品,向投资人销售。”

  业内人士分析,作为众多理财产品中的一种,当初“宝宝”理财产品经历神话般的成长有其特定的原因,就是恰逢市场资金面吃紧。而随着市场资金面逐渐宽松,普遍挂钩货币基金的“宝宝”类理财产品收益率下滑实属预料之中,也是回到其应有的市场地位。

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  资产端与表内统一授信管理,管理流程也基本无异,负债端以金融市场资金价格而非项目资产的实际收益为参考,决定理财产品发行成本。孙炎认为,银行理财业务最大的问题在于,用表内业务的思路和方式管理表外业务,其结果有两个,节约资本和管理错位。一旦出现问题,没有计提资本金的事后风险管理措施,银行理财的错位管理将可能引发系统性风险。

摘要:近日,互联网理财宝宝类产品平均7日年化收益率相继跌破5%,本月全线下滑至5%以内似成定局。不过,宝宝军团从当初的炙手可热到现在逐步褪去光环,不仅符合市场规律,而且让初次接触理财的网民开始认清投资低风险、高收益的不可持续性,有助于养成理性的投资习...

  不过,对于混合型基金这种大批量的过热发行,业内人士存在担忧,证监会最近发布的中签率打新规则的变化,使新晋上架的一批混合型基金的收益水平恐大不如此前打新的混合型基金。

  表外业务表内管理

  只是对于刚开始参与理财、缺乏风险概念的普通投资者来说,收益率的大幅滑坡很可能带来心理上的不平衡。

  沪上一位基金经理表示,此前证监会颁布的打新新规中,证监会对IPO增加了网下向网上回拨的档次,若网上投资者的有效认购倍数超过150倍,要求网下保留的数量不超过此次公开发行量的10%,其余全部回拨到网上。在此情况下,公募基金和社保基金的保底筹码将迅速降至4%。依据新的措施,基金今后打新的配售比例或会大幅下降,打新收益率或面临缩水。

  不论是总行理财业务管理部门,还是掌握项目资源的部门或分行,总归在银行理财的业务链条中,银行赚取了不少中间费用,反映在报表中,前者是理财管理费,或者是财务顾问费,但其实质都是利差。

  近日,互联网理财“宝宝”类产品平均7日年化收益率相继跌破5%,本月全线下滑至5%以内似成定局。不过,“宝宝军团”从当初的炙手可热到现在逐步褪去光环,不仅符合市场规律,而且让初次接触理财的网民开始认清投资“低风险、高收益”的不可持续性,有助于养成理性的投资习惯。

  今年以仓位灵活打新便捷为招牌的混合型基金可谓是占尽了风头,无论是在收益还是在发行上都取得了不错的成绩,根据天天基金网数据显示,今日又有两只混合型基金进入基金在售榜单中,4月将有十只混合型基金集中批量上架销售。

  “银行会用一款影响面比较小的理财产品资金先把出问题的项目接过去,比如一些针对大资金的定向专属理财产品,绝对不能用面向公众发行的产品。”上述股份制银行人士说,“接过去之后,银行再慢慢处理,最后总是要找人来接盘的。”

  因此,对普通投资者来说,一方面,不必把“宝宝”类理财产品当做不可替代的投资渠道,可以根据金额大小和流动性需求选择不同理财方式;另一方面,有必要认清投资理财过程中的风险收益对等原则,低风险不可能持续带来高收益,而高收益必然对应高风险,要避免盲目追求不切实际的利息而遭受损失。

  此外,上述基金经理还指出,从目前正在发行的混合型基金来看,超过七成为灵活配置,大部分是为了专职打新而推出的,但据新规定,网下投资者必须持有不少于1000万元市值的非限售股份。此前一些诸如“零仓位”打新的做法将受到约束,也增加了基金投资收益的风险。

  这是一个关于银行理财业务在业界广为流传的段子,虽有演义的成分,但其背后反映的是收益不高看似稳健的银行理财产品,实际对接的是融资成本很高的项目,中间利差却被银行、通道层层分剥。

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  “去年外部资金(收益率)我们都给到8%-9%,而且是我们兜底;内部的理财资金稍微低一点。”一位中小银行投行部人士曾向21世纪经济报道记者表示,项目的融资成本一般在15%左右。

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  实际上,较高的收益率和较强的流动性一直是互联网理财“宝宝”类产品最大的优势和卖点,加之非常低的投资进入门槛,被媒体誉为“草根理财神器”,不仅吸引大量银行理财投资者资金转投,还让许多之前没有理财意识的网民开始了第一次理财经历。

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