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超额收益独吞,3万亿规模

来源:http://www.shuixiangpifa.com 作者:股票基金 人气:94 发布时间:2019-11-14
摘要:摘要: 历经两年的野蛮式生长后,今年基金子公司的危机接踵而来。先是财通基金子公司财通资产陷入光耀地产兑付危机,后有华宸未来资管等三家子公司出现合规性问题,引发市场对

摘要:历经两年的野蛮式生长后,今年基金子公司的危机接踵而来。先是财通基金子公司财通资产陷入光耀地产兑付危机,后有华宸未来资管等三家子公司出现合规性问题,引发市场对其他基金子公司处境的担忧。而今年以来,监管层也对无所不能的基金子公司业务踩下刹车。...

摘要:在三方理财机构日益兴起的情况下,银行理财产品却一直依赖自身的销售渠道。日前,这种现象有了突破,某银行的一款理财产品,通过京东金融官网销售,并很快募集完成。业内人士认为,这或许是银行理财销售突破面签壁垒的一个征兆。 一直以来,银行的理财产品只...

摘要:购买银行理财产品被潜规则了,你知道吗?银行理财产品说明书中,往往强调不保证收益甚至不对本金负责,同时却规定若理财产品收益超预期,则直接计入自身管理费。超额收益被银行独吞,投资亏损则客户买单,实属霸王条款。 第一次购买银行理财,每个环节自然十...

    历经两年的野蛮式生长后,今年基金子公司的危机接踵而来。先是财通基金子公司财通资产陷入光耀地产兑付危机,后有华宸未来资管等三家子公司出现合规性问题,引发市场对其他基金子公司处境的担忧。而今年以来,监管层也对“无所不能”的基金子公司业务踩下刹车。

  在三方理财机构日益兴起的情况下,银行理财产品却一直依赖自身的销售渠道。日前,这种现象有了突破,某银行的一款理财产品,通过京东金融官网销售,并很快募集完成。业内人士认为,这或许是银行理财销售突破“面签壁垒”的一个征兆。

  购买银行理财产品被“潜规则”了,你知道吗?银行理财产品说明书中,往往强调不保证收益甚至不对本金负责,同时却“规定”若理财产品收益超预期,则直接计入自身管理费。超额收益被银行“独吞”,投资亏损则客户“买单”,实属霸王条款。

    不过,近日,监管层方面出现新的动向,明确了基金公司开展资产证券化业务的规定。虽然监管层对子公司重新打开了一扇窗,但资产证券化是否能够成为子公司再次突破的砝码呢?

  一直以来,银行的理财产品只能在自己的系统销售。有人认为这是因为银行自身的网点对客户群体大,不愁卖。但实际上,银行也有难言之隐,因为根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条规定,商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。评估结果告知客户,由客户签名确认后留存也就是所谓的“面签”。

  “第一次购买银行理财,每个环节自然十分上心”。凌先生到某国有银行做银行理财投资,在查阅理财产品说明书时,有一条款引起了他质疑:按规定“理财资产运作超过最高年化收益率的部分全部作为银行投资管理费用”,而在“投资风险”项,银行则强调“对本理财产品的本金和收益不提供保证承诺”。“这种‘超额收益归银行,投资亏损则自认’的规定十分霸道,实在难以接受”。

    自2012年11月第一家基金子公司获批至今年8月底,已有71家从事特定客户资产管理业务的基金子公司成立,截至7月底,基金子公司规模已经达到2.29万亿。规模激增风险聚集,在今年通道业务风险集中爆发后,转型成为基金子公司的头等大事。

  因此,在公募基金、券商资管、保险资管等产品纷纷“触网”,在第三方网络平台上销售时,尚未有银行理财销售案例,包括目前上线的十多家直销银行也至今未有销售银行理财,均是受限于“面签”要求。

  “银行先给客户设定一个所谓的‘预期收益率’,再‘看情况’给客户实际收益率”,“所谓的理财产品管理费也只是一个由头”,事实上,“客户获得的实际收益率多少,完全是由银行掌控”,换句话说,如果客户没有获得预期收益率,说明银行在根据市场行情维护自身收益,或者是银行拉大了自身获利空间,“理财产品收益率仅是银行维护自身利益的一种手段。”总之,“‘稳赚’的不是客户,而是银行,并且只多赚,不少赚”。

    风险频发监管层紧急刹车

  那么,此次京东金融销售的这款理财产品,又是如何突围的呢?相关人士称,这款产品严格控制在线销售的产品风险等级、准确核实和确认客户身份的做法,并在此基础上要求客户在线进行风险承受能力评估。评估内容按照线下的银行风险评估模板,为用户在线做评测,并在线上展示《销售协议书》、《产品说明书》、《风险揭示书》等文件,达到了监管部门要求的充分揭示产品风险、核实客户身份、评测客户风险接受度、确保客户资金安全的目的。据悉,这次通过京东金融销售的理财产品,期限为32天,起购门槛为5万元,属于保本浮动收益型,预期最高年化收益率为5.8%。

  超额收益归银行是银行利用“霸王条款”大赚中间收入的表现。如果银行想拿走本属于客户的超额收益,那么,银行最起码该对客户理财产品进行保本,并建议称“‘没收’了超额收益的理财产品,投资者只有义务没有权利,尽量避免买这种产品。”

    行业亢奋扩容的背后蕴藏着巨大的风险。

  对于这个“突破”,多位银行理财部门人士认为,在零门槛的互联网金融背景下,“面签”、5万元门槛已经不合时宜,略有失公平。从根本上讲,监管层应该更强调和加强投资者适当性管理的监管,即将合适的产品卖给合适的投资者,而不是在门槛、面签等销售便利性上进行额外限制。

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    今年5月,“光耀地产资金链告急”牵涉多家金融机构,其中财通资产就有对光耀融资的未到期项目 “财通资产-光耀扬州全天候鸟度假地特定多个客户专享资产管理计划”。

  “这次突破,对银行销售理财产品来说,或许具有历史性的意义。”我市一银行人士对银行理财产品最终实现三方网络平台的销售的前景表示乐观。

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    8月,华宸未来、金元惠理和万家三家基金公司因各自子公司存在合规性问题,分别被证监会处以暂停新业务三个月的处罚。暂停业务同时涉及母公司和子公司。

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    基金业协会也暂停受理三家基金子公司及其母公司的资产管理产品备案申请,并对两家证券公司和三家基金公司进行书面警示、要求产品备案前事先沟通。

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    据媒体报道,在基金子公司超过2万亿元的资产管理规模中,约有七成为通道业务。通道业务无需负责具体项目的投后管理,被基金子公司当成一项“难度小、风险低、来钱快”的业务,也被部分次新基金公司当作“弯道超车”利器。

    而今年基金公司子公司通道业务风险集中爆发,监管层也注意到了这一危机,并出台了一系列规定以规范子公司的业务发展。

    从“107号文”到“26号文”再到“127号文”,一个最主要的改变就是监管层已经在整肃资金池和通道业务,规范影子银行业务,这对于基金公司而言,意味着此前靠着通道业务迅速发展壮大的日子将一去不复返。在此背景下,基金子公司寻求新的发展出路就成为其头等大事。

    资产证券化业务扩至子公司

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